اگر کسی بپرسد کدام جفت ارز مهمترین و مایع ترین مورد فارکس است ، پاسخ بلافاصله دنبال می شود. حتی یک مبتدی نیز می گوید: "البته EUR / USD". حتی در این مورد جای تردید وجود ندارد: حجم معاملات این جفت به 1.1 تریلیون دلار در روز می رسد. این ارزها نمایانگر دو قدرتمندترین اقتصاد جهان هستند و دلار آمریکا اولین ارز ذخیره مهم است. بیشتر بانک های مرکزی همچنان حجم زیادی از ذخایر طلای خود و ارز (بیش از 60٪) را با دلار آمریکا ذخیره می کنند. یورو با بیش از 22 درصد در مکان دوم قرار دارد.
لازم به ذکر است که به گفته بلومبرگ ، دلار به تدریج موقعیت های خود را از دست می دهد ، اوج آن (45.3٪) در پرداخت های جهانی در آوریل 2015 بود. اکنون ، به دنبال آمار SWIFT ، یورو موفق شده است ، هرچند نه زیاد ، دلار در اکتبر سال 2020 ، 8/37 درصد از انتقال پول توسط این سیستم به یورو انجام می شد ، در حالی که سهم دلار 37/64 درصد بود. (پوند انگلیس با 6.92٪ با حاشیه هنگفت در جایگاه سوم قرار گرفت).

با وجود ضعیف شدن ارز ایالات متحده ، مطمئناً برای دفن دلار خیلی زود است. بانک تسویه حساب های بین المللی (BIS) در تابستان سال 2020 اعلام کرد که حدود 50٪ وام های مرزی و اوراق قرضه بین المللی به دلار آمریکا ارائه می شوند. سرانجام ، تقریباً نیمی از فاکتورهای تجاری در جهان ، حتی برای تجارت غیر آمریکایی ، به دلار صادر می شود.

و فراموش نکنیم که تحلیلگران بازار با مشاهده شاخص دلار آمریکا (DXY) قدرت ارزهای مختلف را ارزیابی می کنند. در واقع ، این سبد واحدهای پولی شش کشور است که ارزش آن با دلار آمریکا مقایسه می شود. و یورو سهم شیر 57.6٪ را در خود می گیرد (5 باقی مانده تنها 42.4٪ است).

همه آمار فوق بدون ابهام نشان می دهد که EUR / USD در میان جفت های اصلی Forex شماره 1 است. این جفت است که روند اصلی سایر ارزها را تعیین می کند. و به همین دلیل است که لازم است هر معامله گر آنچه را که برای آن اتفاق افتاده است ، اتفاق می افتد و خواهد افتاد ، بداند و درک کند.



کمی تاریخ
جای تعجب است که علی رغم اهمیت آن ، جفت ارز EUR / USD کاملاً جوان است. یورو به لطف ایجاد اتحادیه اروپا در سال 1992 ، اولین بار به صورت غیر نقدی ، ظاهر شد و فقط در اول ژانویه 1999 بود که بقیه ارزهای اروپایی را رسما جایگزین کرد. چند سال دیگر سپری شد و در ژوئن 2002 یورو تنها وسیله پرداخت در منطقه یورو شد و مارک آلمانی (USD / DEM) را از روی پایه قرار داد.

پیش از این رویداد دو رویداد دیگر بود که تأثیر مهمی در شکل گیری نرخ ارز بعدی EUR / USD داشت. مورد اول کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده در اواخر سال 2000 و دومین حمله مجموعه ای از چهار حمله تروریستی هماهنگ ، بزرگترین حمله در تاریخ بشر است که در 11 سپتامبر 2001 در ایالات متحده انجام شد ، از جمله تخریب آسمان خراش های دوقلوی مرکز تجارت جهانی در نیویورک. در نتیجه ، با شروع از نرخ 0.93 دلار به ازای هر یورو ، تا اواسط سال 2008 این جفت ارز به سطح 1.60 رسید. به عبارت دیگر دلار در برابر یورو بیش از 70 درصد ضرر کرده است.

با این حال ، بانک مرکزی اروپا (ECB) نمی خواست یورو را اینقدر قوی ببیند ، زیرا صادرات اروپا مشکلات جدی ایجاد می کند و به تراز تجاری ضربه وارد می کند. بنابراین ، مداخله کلامی در بازار آغاز شد. علاوه بر این ، به طور مداوم اخبار مثبتی از ایالات متحده در مورد وضعیت اقتصاد این کشور می آمد ، در نتیجه آن جفت ارز EUR / USD شروع به سر خوردن به سمت جنوب کرد و کمترین دهه دوم قرن 21 را در نزدیکی 1.032 ثبت کرد تا پایان دسامبر 2016 علامت گذاری کنید.

سپس بسیاری از تحلیلگران برابری سریع این جفت را در سطح 1: 1 پیش بینی کردند ، اما این اتفاق نیفتاد. و اکنون ارز اروپا در محدوده 1.22 دلار برای هر یورو نقل قول شده است.
چه اتفاقی افتاد: سال 2020
دقیقاً یک سال پیش ، ما پیش بینی های ارائه شده توسط کارشناسان بانک های برجسته جهانی در مورد نرخ EUR / USD برای سال 2020 را منتشر کردیم ، و اکنون می توانیم تصمیم بگیریم که کدام یک از آنها درست و تا چه اندازه است.

بنابراین ، در دسامبر سال 2019 تحلیلگران Deutsche Bank ، Goldman Sachs ، Bank of New York Mellon و تعدادی دیگر از بانک ها با پیش بینی سقوط دلار آمریکا در سال 2020 به توافق رسیدند و دلیل اصلی آن کاهش رشد اقتصادی جهانی بود. علاوه بر این پیش بینی شده بود که در آستانه انتخابات ریاست جمهوری ، فدرال رزرو آمریکا تحت فشار دونالد ترامپ به کاهش نرخ بهره یا حداقل حفظ آنها در سطح فعلی ادامه دهد.

ثابت شد که هر دو این پیش بینی ها کاملاً درست هستند. اگر در پایان سال 2019. شاخص دلار DXY در حدود 97 نوسان داشت ، پس از 12 ماه به زیر 90 واحد رسید. نرخ بهره نیز پایین آمد: در دسامبر 2019 - ژانویه 2020 1.75٪ بود ، در اوایل ماه مارس به 1.25٪ کاهش یافت و سپس به طور کامل به 0.25٪ کاهش یافت.

به یاد بیاورید که در دسامبر سال 2019 ، تنها اولین شیوع COVID-19 در ووهان چینی ثبت شد و هیچ تصوری از همه گیری جهانی وجود نداشت. اما حتی در آن زمان ، فایننشال تایمز پیش بینی کارشناسان سیتی گروپ را منتشر کرد مبنی بر اینکه سیاست کاهش کمی (QE) که توسط فدرال رزرو ایالات متحده دنبال می شود و بازار را با نقدینگی ارزان دلار پمپ می کند ، می تواند باعث سقوط دلار شود. همکاران از Citigroup سپس توسط تحلیلگران در بانک سوئیس Lombard Odier و همچنین یکی از بزرگترین شرکت های سرمایه گذاری جهان ، BlackRock پشتیبانی شدند. و این سناریو نیز صد در صد به واقعیت پیوست و همه گیر ویروس کرونا فقط نقش یک کاتالیزور برای این روند را بازی کرد: تقریباً یک چهارم کل دلارهای موجود فقط در یک سال گذشته آزاد شدند.

برخی از نظریه پردازان توطئه معتقدند که ویروس کرونا عمداً برای اجرای طرح دولت مخفی جهانی و کمک به نخبگان مالی برای خرید عمده نقدینگی دلار با قیمت ارزان اختراع شده است. اما افشای انواع توطئه ها هدف از این بررسی نیست. بنابراین ، بیایید به ارقام مشخصی رجوع کنیم و ببینیم که پیش بینی چه کسی دقیق ترین است.

به گفته بلومبرگ ، پیش بینی اجماع بزرگترین اپراتورهای بازار نشان می دهد که تا پایان سال 2020 ، دلار آمریکا 400 تا 500 واحد دیگر "کاهش وزن" خواهد داشت و جفت ارز EUR / USD به منطقه 1.16 صعود می کند.

متخصصان JPMorgan Chase سطح 1.14 را برای این جفت برای پایان سال 2020 پیش بینی کردند. Goldman Sachs و Bank of America Merrill Lynch 1.15 را نامیدند. و دویچه بانک آلمان و Societe Generale فرانسه به سطح 1.20 دلار برای هر یورو اشاره کردند. دو پیش بینی اخیر دقیق ترین بود: این جفت ارز در پایان سال 2020 به بالاترین سطح 1.225 رسید. (یادآوری می شود که تمام این سناریوها عواقب ضربه ای که COVID-19 به اقتصاد وارد کرده است را در نظر نگرفتند) .
چه اتفاقی خواهد افتاد: سال 2021
برخی از کارشناسان معتقدند که برای ایالات متحده ، شروع COVID-19 را می توان با جنگ جهانی سوم مقایسه کرد: بیش از 300000 کشته ، یک سوم جمعیت شاغل بدون منبع درآمد ثابت باقی می مانند. این بیماری همه گیر در پایان چرخه رشد اقتصادی 10 ساله و در سال انتخابات ریاست جمهوری رخ داد. جنگهای تجاری که دونالد ترامپ با چین و اروپا آغاز کرد و همچنین رشد عرضه دلار فشار بیشتری بر اقتصاد وارد آورد.

به احتمال زیاد ، در سال 2021 ، پول به طور فعال به اروپا سرازیر می شود و دلار با یک کاهش شدید ارزش روبرو می شود. درست است ، تحلیلگران مختلف عمق سقوط احتمالی دلار را متفاوت ارزیابی می کنند.

به عنوان مثال ، گلدمن ساکس پیش بینی می کند که نرخ وزنی USD در سال 2021 تنها 6 درصد کاهش یابد ، در حالی که مورگان استنلی پیش بینی می کند که جفت ارز EUR / USD از سطح فعلی به 1.25 برسد. (اتفاقاً ، شکل 1.25 در بسیاری دیگر از پیش بینی های متوسط ​​نیز به چشم می خورد).

اما کسانی نیز هستند که سقوط فاجعه بار ارز آمریکایی را پیش بینی می کنند. اقتصاددانان برجسته ، رئیس پایتخت یورو پاسیفیک ، پیتر شیف و رئیس سابق مورگان استنلی آسیا و عضو هیئت مدیره بانک فدرال ، استفان روچ احتمال سقوط دلار در سال 2021 را 50 درصد تخمین زده اند. در عین حال روچ معتقد است که کاهش ارزش دلار می تواند به 35 درصد برسد. تحلیلگرهای سیتی گروپ کاهش 20 درصدی ارزش کمی کمتر اما چشمگیر را نیز پیش بینی کرده است. یعنی از نظر آنها می توانیم جفت EUR / USD را در منطقه 1.40-1.44 تا پایان سال آینده ببینیم.

چه چیزی می تواند از سقوط دلار جلوگیری کند؟

به طور طبیعی ، سیاست پولی فدرال رزرو سخت می شود. از امروز ، انتظارات طولانی مدت تورم در حال حاضر به 1.85٪ رسیده است ، که فاصله زیادی با آستانه هدف تنظیم کننده 2.0-2.5٪ ندارد. این تورم منجر به کاهش ارزش دلار می شود. و در برخی از مواقع ، مبادا سقوط قطعی ارز ایالات متحده ، بانک فدرال مجبور شود ، هرچند با اکراه زیاد ، پمپاژ اقتصاد را با پول ارزان متوقف کرده و چرخه افزایش نرخ بهره اولیه را آغاز کند.

به هر حال ، اروپا ، شاید حتی بیشتر از ایالات متحده آمریکا ، علاقه مند به جلوگیری از رشد جفت ارز EUR / USD است.

از اواسط مارس 2020 ، یورو تقریباً به طور مداوم در برابر دلار تقویت می شود. این در حالی است که بانک مرکزی اروپا طی سال بیش از 2.2 تریلیون یورو چاپ کرده و نرخ سود منفی تعیین کرده است.

محاسباتی وجود دارد که نشان می دهد تقویت 10٪ یورو تولید ناخالص داخلی منطقه یورو را حدود 1٪ کاهش می دهد. و تصور کنید که جفت EUR / USD ، همانطور که در Citigroup پیش بینی شده است ، به سطح 1.40 افزایش خواهد یافت. چنین رشدی تمام صادرات اروپا را تحت تأثیر قرار خواهد داد. چه کسی سپس کالاهایی را از اتحادیه اروپا خریداری می کند که به سرعت در حال افزایش است؟

بانک مرکزی اروپا از قبل فرصتی برای تضعیف یورو در برابر دلار داشت. با این حال ، این اتفاق نیفتاد: تنظیم کننده مقررات اروپا تصمیم گرفته است که در امور بازارهای ارز دخالت نکند و فقط خود را به "نظارت بر نرخ ارز" محدود کند. اما به گفته بسیاری از تحلیلگران ، با رشد جفت ارز به سطح حدود 1.25 ، بانک مرکزی اروپا مجبور به برداشتن اقدامات بسیار جدی برای محدود کردن رشد بیشتر ارز خود خواهد شد. و کاملاً محتمل است که برنامه بعدی کمک به اقتصاد اتحادیه اروپا به مبلغ 2 یا 3 تریلیون یورو در آینده نزدیک تصویب شود. و در پی اروپا ، اقدامات مشابهی توسط بانکهای مرکزی انگلیس ، کانادا ، چین و بسیاری از کشورها انجام خواهد شد. و اگر می توان 2019-2020 را زمان جنگ های تجارت جهانی نامید ، پس 2021 زمان جنگ جهانی ارز خواهد بود.

اگرچه ... به احتمال زیاد هر دو جنگ را همزمان خواهیم دید.
در اینجا می توانید چند پاسخ کلی به سوالات متداول در مورد فارکس پیدا کنید.
https://nordfxiran.com/promo/tfx.html?id=972795